美股10天4次熔断!川普跌掉底裤,全球经济会如何?

来源:地产观察

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特朗普和美国人民正在自食美元经济泡沫带来的恶果。

北京时间3月18日晚上9点半,美股开盘大跌,道指跳水7%再次触发熔断,后一度下跌到10%,最终道琼斯指数收盘时跌破20000大关,低于了特朗普入职总统时的指数,特朗普丢掉了赖以为豪的股市底裤
已经处在低位的美股,和全球股市都掉入了暴跌、熔断、大幅反弹、再次熔断、再反弹,再暴跌的泥沼里。
即使特朗普怒吼美联储,使出全身力气放水,反弹了不到一天就再也没爬出沼泽。美国股市在半个月的时间里,蒸发掉了100多万亿。

喜闻乐见的吃瓜民众戏称此谓之:特朗普熔断。

真是:自由美利坚,熔断每一天。
这个时候可忙坏股神巴菲特老爷子了:

3月9日,巴菲特:我活了89岁只见过两次美股熔断。

3月12日,巴菲特:我活了89岁只见过三次美股熔断。   

3月16日,巴菲特:我活了89岁只见过四次美股熔断。

3月18日,巴菲特一口闷掉一瓶可乐:卧艹,我活了89岁只见过五次美股熔断!我还是太年轻了!

也许你已经注意到了,进入三月份以来,除了全球股市以外,市场波动明显的开始异常,全球股市、大宗商品在多个黑天鹅事件的交织影响下迎来了历史罕见的巨震,很多经济学家、基金经理、富商都在惊呼:经济危机边缘或许真的来了!

其实美股的崩盘,去年9月4日的时候就有人预测到了。

他就是电影《大空头》的原型人物迈克尔·巴里。只有一只眼睛,患有阿斯伯格综合征,有社交障碍的巴里,曾以6亿美金的规模做空次贷,在2005年-2006年押注次级贷款的崩溃,在2007年的房地产泡沫中赚了7.5亿美金。

巴里说,指数基金会像次贷一样引发市场崩盘。
2019年9月4日新闻:大空头迈克尔·巴里解释为什么指数基金会像次级债一样崩溃
以目前的情形看,全球经济危机的边缘时刻或许真到了。

经济危机不是一蹴而就的,所有事件要结合起来看。
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疫情不是经济危机的原因,但是导火索和加速剂。
我们都知道,现在疫情在欧洲大爆发,感染率最高的意大利人数已经确诊了三万多例,但其中另外一个非常重要的数据是意大利目前死亡率竟然高达7.9%
新闻上说,意呆利的教堂里都摆满了尸体。

按照中国的经验,这里面可能的原因有三个:

一是意大利老龄化社会结构导致死亡率高;二是感染的人数远远超过目前公布的人数;第三个是,意大利的医疗系统发生挤兑。后两条都能说明一个问题:整个意大利处在崩溃的边缘。

前几天英国首相宣布放弃积极抗疫,首次抛出群体免疫策略震惊世人,本质上是既然知道防不住直接躺倒的鸵鸟政策,导致现在英国感染人数直线上升。

欧洲人少不是没原因的。

鼠疫在1943年之前都没有特效药。

中世纪时,欧洲鼠疫持续了三年,死了近2500万人,相当于欧洲人口的四分之一。

在中国清末时有四亿人,发生鼠疫时,只死了六万人。当时负责防疫的总指挥官,医生伍连德控制鼠疫用了三个原则:管理传染源,切断传播路径,保护易感人群。

这次新冠疫情,中国之所以这么快控制住,也是在放弃了经济发展的前提下,使用了上面的三个原则这是壮士断腕的勇气。

现在的情况是:世界卫生组织已将此次疫情划为全球大流行病,整个欧洲一片混乱,目前都看不到有拐点的可能。有机构给出欧洲最终感染的人数是10万人。

而美国,同样已经乱成了一锅粥。汤姆汉克斯、米切尔、杜兰特多个明星中招感染,全国恐慌情绪蔓延,很多消息称美国实际感染人数已远超美政府宣称的8500人。

特朗普不得不在白宫发表讲话,正式宣布“国家紧急状态”,让联邦政府全力投入到抗击疫情的努力中。

抗疫专家张文宏说:按照当前全球的抗疫情况,本场疫情在今年夏天结束基本已经不可能。

特朗普昨天的推测更悲观:全球疫情会至少持续到八月份,甚至更久。

疫情越持久,疫情导致全球恐慌情绪持续蔓延,对经济的预期愈加悲观,资金都在出逃。

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沙特俄罗斯对战,国际油价暴跌,美国最受伤
在3月6日OPEC+的会议上,沙特俄罗斯减产协议谈判破裂,双方随即公布增产、降价计划开启价格战,国际油价应声暴跌,创下1991年以来的最大跌幅。
写这篇文章时,我看了下原油价格,是22美元/桶,接着跌吧,中国的油轮都在去抄底的路上了。
最大石油生产国沙特俄罗斯谈判之所以会破裂,其实是多方博弈的三国杀沙特新王储85后萨勒曼心高气傲,本就是个心狠手辣的主儿;俄罗斯从大国博弈角度,就是要增产反制美国。

石油拼命增产,油价下跌,大宗商品应声下跌,最受伤的是美国。美国页岩气成本高企,债务到期,这些页岩气公司发行的大量债券成了垃圾债,美国的金融行业也大受影响。

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核心原因:美股杠杆、泡沫堆积,估值过高,再次陷入流动性危机
自08年次贷危机以来,美国股指已持续走强10年以上,杠杆、泡沫堆积已经高到风险无限大,但上至联邦政府主管部门,还在“饮鸩止渴”,用低利率延缓死刑,任由甚至乐见泡沫和杠杆变本加厉地向高风险市场堆积。

10多年来,美股的估值越来越高,风险越来越大。一路疯涨的美国股指成了击鼓传花的游戏。这在牛市时一片歌舞升平,但熊市来临,万般皆苦。上次引信是次级债,这次,是指数基金。

熊市的自我强化逻辑:美股指数下跌→投资者赎回→被动基金卖出成份股→股票价格下跌→美股指数下跌→更多投资者赎回→美股指数进一步破位下跌,最终会导致整个市场流动性枯竭,经济进入衰退。

昨天疯传全球最大的对冲基金美国桥水基金,因为应对巨额赎回和回购市场无法继续提供融资,导致产品爆仓。实际上桥水虽然赔了20%,但远没有到爆仓的地步,也是流动性变差了。

大空头迈克尔巴里还说剧院里的人越来越多了,但是出口的门还是老样子。

当你进入流动性更差的全球股票和债券市场时,这一切都会变得更糟。

把中国当成假想敌的特朗普先生,还在企图以“中国病毒”来把锅甩给我们,有人说这是宗族歧视。

但实际上这是引战。

“美国病毒”先生你可能真的错了,经济全球化的情况下,济危机来临,影响的是全世界,打嘴炮没意义,你应该回去处理真正的烂摊子

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面经济危机来临,经济衰退,我们该怎么办?

一位业内大咖跟我说,他师傅是怎么教他的:

处理流动性风险选择和央行站一起;应对衰退风险选择和财政部站一起。

但他们在一起抱头哭?对不起老师没教我。

记得电影《大空头》里,另一位带领基金会赚了10个亿的大空头马克·鲍姆坐在白宫对面的顶楼喝咖啡,目睹美联储主席伯南克和财政部长鲍尔森并肩走出白宫,就对手下打电话说:清仓吧。

财经界最会说段子的专家马光远说:你没必要焦虑,你没钱你焦虑什么?

这个时候了,好多人都在教我怎么在乱世挣钱,但我只认一句话:你永远赚不到超出你认知范围外的钱。
也许,2020走完时,你回望过去,遍地黑天鹅。
当然,我们更关心的是中国在抗役取得阶段性的成果之后,在全球经济一体化的情形下,如何更好的恢复和保持。
还有我们更关心的是中国房地产,从昨天到今天各大地产公司股票一直跌跌不休,房地产作为我国经济的支柱产业,政府会不会再给更宽松的政策支持?
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